全球股票市场暴跌

8月5日，全球股市遭遇巨震，投资者直呼：“又一次见证了历史！”

8月5日，日经225指数两度触发熔断机制，最终收于31458.42点，跌幅达12.40%。该跌幅已抹去日经指数今年以来创造的所有涨幅，而这也是日经指数有史以来创下的最大下跌幅度，超越1987年10月黑色星期一的纪录。

此外，韩国股市综合股价指数全天下跌8.77%，韩国科斯达克指数跌超11%。浦项制铁（005490.KS）、LG化学（051910.KS）跌近12%，起亚汽车（002270.KS）跌超10%。

在中国台湾股市方面，台湾证交所加权股价指数收盘下跌8.4%，为历史最大单日跌幅，收于19830.88点，跌至4月23日以来最低收盘水平。台积电（2330.TW）收跌9.8%，创有史以来最大跌幅。

美股股指期货亦出现集体下挫。纳斯达克100指数期货跌超5%，标普500指数期货跌近3%。与此同时，美股夜盘交易科技股全线回调，英伟达博通暴跌超14%，AMD跌超12%，美光科技跌超10%，微软跌超8%。

在欧洲股市方面，英国、德国、法国、意大利、西班牙等国家的主要股指均遭遇重挫。

受海外市场等多方面因素扰动，A股三大指数稍显克制，但也集体收跌，跌幅均超1%，其中创业板指跌幅较大，当日下跌1.89%，两市下跌个股超4700只。

“今天外围市场的暴跌大大超过了预期。”一位资深市场参与者对经济观察网坦言。

该人士认为，目前，多个国家的股市跌幅或受情绪影响较大。市场在担心美国经济衰退硬着陆风险，以及日本央行的逆势加息。

全球市场大跌背后

北京时间8月1日凌晨2点，美联储公布的最新利率决议选择连续八次维持利率不变。随后美国公布的一系列经济及就业数据，引发市场对美国经济可能出现衰退的担忧。

美国劳工统计局数据显示，7月份美国失业率上升0.2个百分点，达到4.3%，失业人数增加35.2万人，达到720万人。这些数据高于一年前的水平，当时失业率为3.5%，失业人数为590万。

另一方面，日本央行在7月31日的货币政策会议上决定，将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%左右，这是日本央行今年3月结束负利率政策以来的首次加息。此外，日本央行还决定在今后的1至2年内，减少日本国债购买规模。

3月19日，日本央行决定结束负利率政策，将政策利率从-0.1%提高到0至0.1%范围内，为日本央行自2007年2月以来，时隔17年首次加息。

日本央行于2013年推出超宽松货币政策。2016年2月，日本央行开始实行负利率政策，将商业银行超额准备金存款利率由此前的0.1%降至-0.1%。日本央行是全球首个实施负利率政策的中央银行。

“尽管此次日本加息幅度并不大，为15个基点，但其购债规模大幅缩减。”上述资深市场参与者进一步表示。

瑞银财富管理投资总监办公室（下称“瑞银”）认为，过去几天，日本股市领跌全球股市。周一早盘，日经225指数和TOPIX指数（东证股价指数）在亚洲市场均下跌逾7%，延续了上周的大幅下跌，从7月份的高点下跌了20%以上。下跌的主要原因是日本央行上周加息导致日元大幅上涨。

瑞银认为，日本股市的投资者不得不应对日本央行意外收紧的政策，和日元对美元汇率大幅上升，可能损害日本出口企业的收益，以及对美国陷入衰退的新担忧。

摩根资产管理中国资深环球市场策略师蒋先威也持类似的观点。他认为，日本股市近几个交易日大幅调整一是受到日本央行7月会议意外加息的影响，而美联储9月降息概率高涨，美日利差拉近，引发日币快速升值。短期快速升值使得日元套利交易所获得的利润无法弥补汇率升值所带来的损失，因此大量的平仓交易涌现，进一步带动日元升值的短期循环，而强日元对日本今年以来表现不错的出口产业造成负面影响。

“另一方面，美国7月就业数据下行超预期引发市场对美国经济可能步入衰退的担忧，引发美股调整，波及亚洲股市。”蒋先威表示。

开源证券认为，本次日本股市下跌可能受以下四点影响：在宏观视角下，日本的加息行为可能对经济造成冲击；在微观视角下，日本的加息会影响出口型企业盈利和企业的负债成本上升；在流动性视角下，日本上周的加息行为会影响国内权益市场和海外投资者的投资积极性；此外，近期由于美国经济放缓超预期而带来的“衰退交易”也引发了市场恐慌情绪的放大。